ПАО «Акрон» опубликовало консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2016 года

«Несмотря на сложную конъюнктуру мирового рынка и возрастающую конкуренцию Группа «Акрон» имеет мощный производственный потенциал, реализация которого в ближайшее время сможет поддерживать наши финансовые показатели на солидном уровне даже в условиях отсутствии роста мировых цен.

Основной этап инвестиционного цикла на российских предприятиях завершен – выведена на полную мощность первая очередь ГОКа «Олений Ручей» и пущен новый агрегат аммиака. На фоне этих эпохальных событий мы будем наблюдать перманентный прирост производства на российских заводах Группы еще ближайшие несколько лет.

С продажей «Хунжи-Акрон», произошедшей в третьем квартале 2016 года, мы сможем сконцентрировать наше внимание на наиболее рентабельных активах, повышая их эффективность и конкурентоспособность.

Ставя своей целью долгосрочный рост акционерной стоимости Группы, мы внесли изменения в партнерство по нашему будущему Талицкому калийному проекту, выкупив долю Евразийского банка развития в проекте. При этом мы сделали это с минимальной нагрузкой для баланса компании, параллельно реализовав наш оставшийся пакет акций в ПАО «Уралкалий».

Удачный симбиоз производственного, инвестиционного и финансового направлений деятельности позволяет нам уверенно смотреть в будущее и увеличивать долю прибыли, направляемую на дивиденды, обеспечивая повышения нормы возврата на акционерный капитал. Напомню, что Совет директоров уже рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по результатам полугодия 2016 года в размере 155 рублей на акцию».

ПРИЛОЖЕНИЕ

Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

В первом полугодии текущего года выручка Группы составила 51 199 млн руб., что на 2% ниже результата за аналогичный период 2015 года. Мировые цены на удобрения в отчетном периоде снизились на 12-30% в долларовом эквиваленте, однако это снижение было, в большей степени, компенсировано ростом объема продаж на 9% и ослаблением курса рубля. Средний курс рубля по отношению к доллару США за первое полугодие 2016 года был на 22% ниже, чем в первом полугодии 2015 года.

Средние мировые индикативные цены на основные продукты за первые 6 месяцев 2016 года составили: NPK 16-16-16 – 317 долл. США/т FOB; аммиачная селитра – 170 долл. США/т FOB; карбамид – 195 долл. США/т FOB; КАС – 147 долл. США/т FOB.

Несмотря на рост объемов продаж на 9%, себестоимость проданной продукции по итогам отчетного периода увеличилась лишь на 1% по сравнению с прошлым годом, до 25 888 млн руб. Рост себестоимости был ограничен благодаря снижению цен на хлористый калий и сокращению объемов производства и продаж на наиболее высокозатратном китайском предприятии «Хунжи-Акрон».

Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 8%, главным образом в связи с индексацией рублевой заработной платы работников российских предприятий. Транспортные расходы увеличились на 15% в результате увеличения объемов продаж российских заводов Группы на 14%, индексации железнодорожного тарифа в России и реклассификации части затрат по доставке сырья из статьи «Себестоимость» в «Транспортные расходы».

За первое полугодие 2016 года показатель EBITDA составил 18 408 млн руб., что на 9% ниже показателя за аналогичный период 2015 года. Рентабельность по EBITDA составила 36% по сравнению с 39% за первое полугодие 2015 года. В разрезе производственных площадок «Акрон» и «Дорогобуж» оперировали с рентабельностью 36% и 35% соответственно. На «СЗФК», благодаря расширению производства и оптимизации издержек, рентабельность по EBITDA находилась на высоком уровне в 63%. «Хунжи-Акрон» работало в отчетном периоде с отрицательной рентабельностью -17%, что было связано с низкой загрузкой мощностей предприятия и сложной рыночной конъюнктурой. В третьем квартале 2016 года Группа сообщила о продаже своей доли в предприятии «Хунжи-Акрон».

По итогам первого полугодия Группа получила нетто прибыль по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 2 388 млн руб. против значительного убытка в размере 17 772 млн руб. за аналогичный период 2015 года, что связанно с высокой волатильностью обменного курса российского рубля к доллару США.

В отчетном периоде Группа сократила свою долю участия в польской компании Grupa Azoty с 20% до 19,8%. Это повлекло за собой реклассификацию данной инвестиции и прекращению ее учета по методу долевого участия. С учетом данного действия в отчетности отражен убыток по статье «Результат прекращения применения метода долевого участия при учете инвестиций» в размере 3 616 млн руб., связанный со снижением курсовой стоимости акций Grupa Azoty. Помимо этого, была начислена доля в прибыли Grupa Azoty S.A., учитываемая методом долевого участия до момента реклассификации, которая составила 1 544 млн руб., против 1 412 млн руб. годом ранее.

В отчетном периоде Группа «Акрон» зафиксировала прибыль от реализации инвестиций в размере 5 391 млн руб., главным образом в связи с продажей пакета акций ПАО «Уралкалий».

Таким образом, чистая прибыль за первый квартал 2016 года составила 12 837 млн руб., что на 6% выше показателя за 6 месяцев 2015 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2016 года снизился на 66%, до 3 789 млн руб. (в первом полугодии 2015 года — 11 027 млн руб.), что было связано с ростом оборотного капитала и снижением операционной прибыли.

Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, составила 369 млн руб. в первом полугодии 2016 года против 5 654 млн руб. за аналогичный период 2015 года. Объем средств, направленных на капитальные вложения увеличился на 9%, с 6 160 млн руб. в первом полугодии 2015 года до 6 703 млн руб. в отчетном периоде. При этом расходы на капитальные вложения были частично компенсированы поступлениями от реализации инвестиций, имеющихся в наличии для продажи.

Чистая сумма денежных средств, направленных на финансовую деятельность за первое полугодие 2016 года составила 7 502 млн руб. против поступлений в размере 2 666 млн руб. за аналогичный период 2015 года. Отток денежных средств был связан с выплатой дивидендов в отчетном периоде в объеме 7 187 млн руб. и выкупом долей неконтролирующих акционеров в объеме 8 952 млн руб. Главным образом данная статья сформирована за счет выкупа доли одного из партнеров в Талицком калийном проекте. На фоне данных расходов наблюдалось нетто увеличение объема привлечения заемных средств в объеме 9 151 млн руб.

Размер показателя «чистый долг» в рублевом эквиваленте за первое полугодие 2016 года увеличился на 16%, до 59 477 млн руб. Относительная долговая нагрузка также выросла — коэффициент «чистый долг/LTM EBITDA» в рублевом эквиваленте составил 1,5, против 1,2 на начало года. На увеличение долговой нагрузки главным образом повлияли выплата дивидендов и выкуп доли в Талицком калийном проекте, которые частично были компенсированы поступлениями от реализации инвестиций.

В первом полугодии 2016 года мировые цены на азотные и сложные NPK удобрения продолжили снижение под давлением избыточного предложения. Во втором квартале наблюдалось сжатие премий в нитратных продуктах, таких как аммиачная селитра и КАС, что в значительной степени повлияло на снижение рентабельности Группы «Акрон». При этом цены на карбамид и фосфаты стабилизировались на фоне сокращения экспорта из Китая. В целом же продолжающийся нисходящий тренд цен на удобрения делает их все более доступными для потребителей по всему миру, что, в конечном счете, стимулирует спрос. В этом году спрос неравномерен, с одной стороны наблюдается снижение спроса в Индии, с другой стороны растут объемы закупок фермеров в США и России и стабилизировалась ситуация в Бразилии.