ОАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2014 год.
Финансовые результаты
- Выручка увеличилась на 10%, до 74 631 млн руб. (1 943 млн долл. США) по сравнению с 67 904 млн руб. за аналогичный период 2013 года.
- Показатель EBITDA* увеличился на 32%, до 20 249 млн руб. (527 млн долл. США) по сравнению с результатом за 2013 год – 15 386 млн руб.
- Уровень рентабельности по EBITDA составил 27% против 23% годом ранее.
- Чистая прибыль составила 6 904 млн руб. (180 млн долл. США), что на 47% ниже аналогичного показателя за 2013 год – 13 019 млн руб.
- Чистый долг увеличился на 52% и составил 55 788 млн руб. по сравнению с результатом на конец 2013 года – 36 633 млн руб. При этом данный показатель в долларовом эквиваленте снизился с 1 119 до 992 млн долл. США.
Операционные результаты
- Объем производства основной продукции составил 6 267 тыс. т, что на 2% выше аналогичного показателя за 2013 год.
- Объем продаж основной продукции составил 6 300 тыс. т, что на 2% выше аналогичного показателя за 2013 год.
Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:
«2014 год запомнится многим как год больших геополитических событий, которые неизбежно отразились на российской экономике и российских предприятиях. Благодаря тому, что была найдена оптимальная бизнес-модель, Группа «Акрон» чувствовала себя уверенно и достигла хороших финансовых результатов.
Мировой рынок удобрений в ушедшем году хоть и был достаточно стабилен, но не демонстрировал роста. Потребление удобрений в мире выросло лишь на 0,5%, что оказалось ниже ожиданий. Уровень конкуренции возрос – Китай значительно увеличил предложение основных видов удобрений, чем серьезно ограничил потенциал роста мировых цен. Тем не менее, рынок выглядел сбалансированным, поскольку в некоторых странах были сложности с поставками на экспорт, в частности на Украине и в Египте. Диверсификация и сбалансированность рынков сбыта традиционно позволяют Группе «Акрон» гибко реагировать на любые изменения конъюнктуры и обеспечивать стопроцентный сбыт продукции. В 2014 году количество стран, в которые Группа осуществляла продажи, увеличилось до 66.
На фоне невыразительной динамики мировых цен на нашу продукцию мы уделили большое внимание вопросам снижения себестоимости производства и провели программу сокращения издержек. Результаты проделанной работы позитивно отразились на финансовых показателях, усиленных также полной вертикальной интеграцией российских предприятий Группы в фосфатном сырье и макроэкономическими факторами – ослаблением курса рубля и заморозкой тарифов естественных монополий в России. В результате Группа «Акрон» усилила свою конкурентоспособность в глобальном контексте, а ее рентабельность по EBITDA в 2014 году выросла до 27% с 23% годом ранее.
Принятая в 2013 году корректировка стратегии развития позволила нам сфокусироваться на наиболее эффективных инвестпроектах и, таким образом, соблюсти финансовую дисциплину и благополучно миновать пик долговой нагрузки в третьем квартале 2014 года. Далее макроэкономические факторы позволили нам даже снизить долговую нагрузку. Показатель «чистый долг/EBITDA» в долларовом выражении по состоянию на конец 2014 года составил 1,9 против 2,4 годом ранее.
В 2014 году был достигнут заметный прогресс в реализации инвестиционных проектов. На ГОК «Олений Ручей» в Мурманской области было произведено 891 тыс. т апатитового концентрата. Помимо снабжения собственных химических заводов мы начали активные отгрузки апатитового концентрата на российский рынок и на экспорт. Строительство второй очереди ГОК «Олений Ручей» идет по графику, планируется, что оно будет завершено в 2017 году.
В приоритеты 2015 года мы ставим окончание строительно-монтажных работ и проведение пуско-наладочных мероприятий на новом агрегате аммиака, который станет первым построенным со времен СССР и самым мощным в России. Успешная реализация проекта «Аммиак-4» будет означать снижение капвложений Группы и улучшение финансовых результатов, что приведет к увеличению свободных денежных потоков.
В части калийного проекта ЗАО «Верхнекамская Калийная Компания» – освоение Талицкого участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей (ВМКМС) в Пермском крае – была проведена работа с соинвесторами в целях определения оптимальных путей дальнейшего финансирования проекта. В начале 2014 года долю в проекте приобрело ООО «Сбербанк Инвестиции». Планируется, что в 2015 году будет завершено проектирование объектов Талицкого ГОК и пройдена государственная экспертиза по основным объектам рудника и поверхностного комплекса. Также в 2015 году будет продолжено строительство временных зданий и сооружений с последующей заморозкой грунтов и проходкой шахтных стволов.
В 2015 году в качестве одной из основных целей мы ставим дальнейшее существенное снижение долговой нагрузки, несмотря на значительный объем запланированных капвложений. Для улучшения ликвидности и повышения кредитоспособности в конце декабря 2014 года мы подписали соглашение о привлечении пятилетнего синдицированного предэкспортного кредита с клубом международных и российских банков на сумму до 525 млн долл. США. Данный долгосрочный кредит нивелирует риски рефинансирования, что особенно важно в условиях сложной ситуации на российском долговом рынке, которая сложилась в конце 2014 года».
ПРИЛОЖЕНИЕ
Комментарии к основным статьям финансовой отчетности
Финансовые результаты
Мировые цены на удобрения в отчетном году показали слабо негативную динамику. Так, средняя мировая цена на сложное удобрение NPK 16-16-16 снизилась на 8%, а на аммиачную селитру на 2% в долларовом выражении. Снижение цен было компенсировано ослаблением среднего курса рубля на 21% и ростом объемов продаж на 2% до рекордного в истории Группы значения – 6,3 млн т. Таким образом, выручка в 2014 году увеличилась на 10% и достигла 74 631 млн руб.
Себестоимость проданной продукции Группы в 2014 году составила 42 684 млн руб., что на 2% выше показателя 2013 года. Рост себестоимости, главным образом, связан с увеличением расходов и цен на топливо и электрическую энергию в связи с ростом объемов производства, повышением расходов на ремонт и техническое обслуживание и ростом затрат на материалы и компоненты. Увеличились амортизационные отчисления из-за ввода в эксплуатацию объектов капитального строительства. Отчасти рост был компенсирован снижением цен на калийное сырье и сокращением затрат на фосфатное сырье в рамках перехода на потребление собственного апатитового концентрата, а также снижение затрат на производственный персонал.
Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 22%, транспортные расходы увеличились на 17%. Увеличение обусловлено, в первую очередь, высокой долей валютных затрат в данных статьях.
В 2014 году показатель EBITDA составил 20 249 млн руб., что на 32% выше показателя 2013 года. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 п.п и достигла 27%. Рост рентабельности Группы, главным образом, объясняется ослаблением курса рубля.
Чистая прибыль сократилась на 47%, до 6 904 млн руб. Снижение в основном связано с убытком от курсовых разниц от переоценки валютных обязательств Группы, что частично было компенсировано прибылью от выбытия инвестиций.
Движение денежных средств
Чистый денежный поток от операционной деятельности в 2014 году снизился на 12%, до 12 694 млн руб. (в 2013 году — 14 360 млн руб.). Главным образом, данное снижение связано с увеличением оборотного капитала Группы на 4 088 млн руб. в 2014 году (против его снижения на 4 336 млн руб. в 2013 году). В свою очередь, рост оборотного капитала произошел вследствие увеличения стоимости запасов, задолженности покупателей и заказчиков, прочей дебиторской задолженности и авансов поставщикам.
Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, составила 11 408 млн руб. в 2014 году против 9 247 млн руб. в 2013 году. Объем средств, направленных на капитальные вложения, составил 11 478 млн руб., что на 21% ниже аналогичного показателя за 2013 год. В отчетном году произошли изменения в структуре финансовых активов, принадлежащих Группе. Так, были приобретены акции польской компании Grupa Azoty на сумму 4 115 млн руб. и продана часть пакета акций ОАО «Уралкалий» на сумму 3 984 млн руб.
Чистая сумма поступлений денежных средств от финансовой деятельности в 2014 году составила 1 107 млн руб. против оттока 20 975 млн руб. в 2013 году. Приток денежных средств был связан с продажей доли в уставном капитале ЗАО «ВКК» и меньшим объемом погашения заемных средств, чем годом ранее. Отток денежных средств был связан с выплатой дивидендов в размере 6 161 млн руб. против 2 598 млн руб. годом ранее.
Долговая нагрузка
Размер показателя «чистый долг» в рублевом эквиваленте за отчетный год увеличился на 52%, до 55 788 млн руб., что связано с резким ослаблением курса рубля в конце 2014 года. Данный показатель в долларовом эквиваленте снизился на 11% и составил 992 млн долл. США. Относительная долговая нагрузка в долларовом эквиваленте также снизилась — коэффициент «чистый долг/EBITDA» составил 1,9, против 2,3 годом ранее.
Дивиденды
На момент публикации отчетности Совет директоров еще не принял решение о рекомендации размера дивидендов за отчетный период. Промежуточные дивиденды в 2014 году не выплачивались. Размер дивидендов по итогам 2013 года (выплачены за счет нераспределенной прибыли прошлых лет) составил 6 161 млн руб.(152 руб./акцию), что составляло 47% от чистой прибыли по МСФО за 2013 год. Следует отметить, что дивидендной политикой компании предусмотрена ежегодная выплата дивидендов в размере не менее 30% от чистой прибыли по МСФО.
Полную версию финансовой отчетности, а также презентацию по итогам 2014 финансового года можно найти на сайте www.acron.ru. Подробный анализ деятельности Группы представлен в годовом отчете за 2014 год, проект которого будет доступен на сайте www.acron.ru с 30 апреля 2015 года. Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 31.12.2014 составил 56,26 руб. за 1 долл. США, на 31.12.2013 - 32,73 за 1 долл. США, средний курс за 12 месяцев 2014 года составил 38,42 руб. за 1 долл. США. * Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на амортизацию основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток от курсовой разницы и прочие неденежные и нестандартные статьи.