ОАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты неаудированной консолидированной сокращенной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2014 года.
Финансовые результаты
• Выручка увеличилась на 4%, до 35 746 млн руб. (1 022 млн долл. США) по сравнению с 34 251 млн руб. за аналогичный период 2013 года.
• Показатель EBITDA* снизился на 3%, до 8 586 млн руб. (245 млн долл. США) по сравнению с результатом за 6 месяцев 2013 года – 8 818 млн руб.
• Уровень рентабельности по EBITDA составил 24% по сравнению с 26% за аналогичный период 2013 года.
• Чистая прибыль составила 6 550 млн руб. (187 млн долл. США), что на 25% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2013 года – 5 236 млн руб.
• Чистый долг увеличился на 3% и составил 37 891 млн руб. (1 127 млн долл. США) по сравнению с данным показателем на конец 2013 года – 36 633 млн руб.
• Показатель чистый долг/LTM EBITDA** составил 2,5 против 2,4 на конец 2013 года.
Операционные результаты
• Объем продаж основной продукции составил 3 271 тыс. т, что на 11% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2013 года.
Комментируя результаты деятельности, первый вице-президент Александр Попов заявил:
«Несмотря на сложный рынок и более низкие мировые цены на продукцию в этом году, мы показываем хорошие результаты благодаря росту объемов производства и контролю над издержками, в частности, усилению вертикальной интеграции и внедрению программы сокращения издержек. Поддержанию рентабельности способствует и произошедшее ослабление курса рубля по отношению к доллару США. По показателю EBITDA первые два квартала оказались на одном уровне, и пока мы не наблюдаем факторов, которые могли бы негативно сказаться на нашей операционной деятельности в ближайшие месяцы.
На капитальные вложения в отчётном периоде мы направили 3 987 млн руб., сфокусировавшись только на приоритетных проектах. В течение года мы ожидаем прохождения пиковой фазы инвестиционного цикла по нашему крупному инвестиционному проекту «Аммиак-4», а также дальнейшего роста позитивного эффекта от уже завершенных инвестиционных проектов (ГОК «Олений Ручей», Карбамид и КАС).
В соответствии с ранее обозначенными планами, в отчетном периоде мы продали часть пакета акций ОАО «Уралкалий» на сумму 3 030 млн руб. Таким образом, по состоянию на 30.06.2014 наш пакет уменьшился до 1,1% от уставного капитала калийной компании. С учетом дополнительных поступлений от реализации финансовых вложений мы способны поддерживать приемлемую долговую нагрузку даже в период активной реализации инвестиционной программы. Снижение долговой нагрузки мы ожидаем после начала работы нового агрегата аммиака, пуск которого запланирован на конец 2015 года».
ПРИЛОЖЕНИЕ
Комментарии к основным статьям финансовой отчетности
Финансовые результаты
В первом полугодии текущего года выручка Группы составила 35 746 млн руб., что на 4% выше результата за аналогичный период 2013 года. Наибольшее влияние на рост выручки оказало увеличение объемов продаж на 11%. Цены на продукцию в долларовом эквиваленте были ниже, чем в аналогичном периоде 2013 года, однако это было частично компенсировано ослаблением курса рубля.
Средние мировые индикативные цены на основные продукты за первые 6 месяцев 2014 года составили: NPK 16-16-16 – 344 долл. США/т FOB; аммиачная селитра – 284 долл. США/т FOB; карбамид – 310 долл. США/т FOB; КАС – 256 долл. США/т FOB.
По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции по сравнению с прошлым годом увеличилась на 9%, до 21 635 млн руб. На фоне увеличения объема продаж на 11% сдержать рост себестоимости позволило снижение закупочных цен на калий.
Коммерческие, общие и административные расходы снизились на 2% благодаря выполнению программы сокращения издержек. Транспортные расходы увеличились на 17% за счет возросших затрат на оплату железнодорожного тарифа в связи с ростом объемов отгрузки и за счет увеличения стоимости перевалки, тарифы на которую в основном зафиксированы в иностранной валюте.
За первое полугодие 2014 года показатель EBITDA составил 8 586 млн руб., что на 3% ниже показателя за аналогичный период 2013 года. Рентабельность по EBITDA составила 24% по сравнению с 26% за первое полугодие 2013 года. Снижение рентабельности Группы объясняется снижением цен на минеральные удобрения.
Волатильность курса российского рубля по отношению к доллару США в отчетном периоде оказала значительное влияние на финансовые показатели Группы. По итогам отчетного периода зафиксирован нетто убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств Группы в размере 1 287 млн руб. против убытка в размере 1 601 млн руб. за аналогичный период 2013 года.
Чистая прибыль за первое полугодие 2014 года составила 6 550 млн руб., что на 25% выше показателя за 6 месяца 2013 года. На данный показатель влияние оказала продажа Группой части пакета акций ОАО «Уралкалий»; чистая прибыль от этой операции составила 2 491 млн руб.
Движение денежных средств
Денежный поток от операционной деятельности в отчетном периоде составил 2 534 млн руб. по сравнению с 8 588 млн руб. за 6 месяцев 2013 года. Снижение связано с ростом оборотного капитала Группы на 2 100 млн руб., против его высвобождения в объеме 2 320 млн руб. годом ранее. В свою очередь, рост оборотного капитала произошел вследствие увеличения дебиторской задолженности и снижения авансов, полученных от заказчиков. Необходимо отметить, что основной рост оборотного капитала произошел в первом квартале, во втором его объем изменился незначительно.
Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности в отчетном периоде, составила 4 741 млн руб. против 8 455 млн руб. за аналогичный период прошлого года. Объем средств, направленных на капитальные вложения, составил 3 987 млн руб., что на 40% ниже чем годом ранее. Кроме того, в отчетном периоде Группа «Акрон» увеличила свое владение в польской компании Grupa Azoty до 20%, направив на эти цели 4 222 млн руб. Отчасти данные расходы были компенсированы поступлениями от реализации инвестиций, имеющихся в наличии для продажи (в том числе акций ОАО «Уралкалий») на сумму 3 243 млн руб.
Чистый денежный поток от финансовой деятельности за 6 месяцев 2014 года составил 8 138 млн руб. против оттока в 4 480 млн руб. в первом полугодии 2013 года. Приток денежных средств связан с поступлениями от продажи акций дочерних компаний (в том числе ЗАО «Верхнекамская Калийная Компания») в отчетном периоде в объеме 6 673 млн руб. Кроме того, в отчетном периоде были выплачены дивиденды в объеме 6 220 млн руб., а также наблюдалось увеличение заемных средств.
Долговая нагрузка
Размер показателя «чистый долг» за отчетный период увеличился на 3%, до 37 891 млн руб. Наибольшее влияние на показатель оказали: продажа 19,9% акций ЗАО «ВКК» в пользу ООО «Сбербанк Инвестиции», выплата дивидендов, продажа акций ОАО «Уралкалий» и приобретение акций Grupa Azoty. В долларовом эквиваленте «чистый долг» практически не изменился и составил 1 127 млн долл. США по сравнению с 1 119 млн долл. США на конец 2013 года. Относительная долговая нагрузка немного увеличилась – коэффициент «чистый долг/LTM EBITDA» составил 2,5, против 2,4 на конец 2013 года. Размер общей задолженности вырос на 13%, до 56 961 млн руб. на фоне ослабления курса рубля и роста остатков денежных средств.
Тенденции на рынке
Первое полугодие 2014 года на рынках минеральных удобрений было достаточно волатильным. Весенний подъем на азотных рынках в первом квартале сменился спадом во втором квартале на фоне повышенных объемов экспорта карбамида из Китая. В тоже время по сложным удобрениям NPK наблюдалась стабильная картина – тенденция роста котировок обозначилась лишь к концу второго квартала. В начале третьего квартала снова началось повышение на азотном рынке ввиду снижения складских запасов у китайских экспортеров, ограничения поставок продукции из Украины, Египта и Алжира, а также на фоне хорошего спроса со стороны стран Европы и Латинской Америки.
Полную версию финансовой отчетности можно найти на сайте www.acron.ru
Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 30.06.2014 составил 33,6303 руб. за 1 долл. США, на 31.12.2013 - 32,7292 за 1 долл. США, средний курс за первое полугодие 2014 года составил 34,9796 руб. за 1 долл. США.
*Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на амортизацию основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток от курсовой разницы и прочие неденежные и нестандартные статьи.
** LTM EBITDA – показатель EBITDA, рассчитанный за последние 12 месяцев.
