ОАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты неаудированной консолидированной сокращенной финансовой отчетности по МСФО за девять месяцев 2013 года.
Финансовые результаты
• Выручка снизилась до 51 697 млн руб. (1 635 млн долл. США), что на 3% ниже аналогичного показателя за девять месяцев 2012 года – 53 469 млн руб.
• Показатель EBITDA* составил 12 380 млн руб. (392 млн долл. США), что на 19% ниже результата за девять месяцев 2012 года – 15 224 млн руб.
• Уровень рентабельности по EBITDA составил 24% по сравнению с 28% за аналогичный период предыдущего года.
• Чистая прибыль снизилась на 32% до 8 010 млн руб. (253 млн долл. США) против 11 717 млн руб. годом ранее.
• Величина показателя Чистый долг на отчетную дату составила 36 689 млн руб. (1 134 млн долл. США), по сравнению с 32 671 млн рублей (1 076 млн долл. США) по состоянию на 31.12.2012.
• Коэффициент Чистый долг/LTM EBITDA** составил 2,1x против 1,6x по состоянию на 31 декабря 2012 года.
* Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на амортизацию основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток от курсовой разницы и прочие неденежные и нестандартные статьи.
** LTM EBITDA – показатель EBITDA рассчитанный за последние 12 месяцев.
Комментируя финансовые результаты, председатель Совета директоров ОАО «Акрон» Александр Попов заявил:
В третьем квартале 2013 года Группа «Акрон» столкнулась с ухудшением рыночной конъюнктуры, в связи с чем была проведена работа по уточнению стратегии развития и корректировка планов. В целом, Группа «Акрон» остается приверженной стратегии полной вертикальной интеграции и продолжает реализовывать свою обширную инвестиционную программу. Однако в текущий момент из-за нестабильности на мировых рынках удобрений на первый план выходят управление финансовой ликвидностью и оптимизация расходов компании. С целью повышения финансовой гибкости Группа провела частичную монетизацию портфельных инвестиций, а также согласовала продление предельных лицензионных сроков реализации калийного проекта, являющегося крупнейшим для компании. Дополнительно идет постоянная работа над снижением стоимости заемного капитала и улучшения структуры кредитного портфеля. Эти меры, вкупе со стабильной работой операционных подразделений, позволяют Группе «Акрон» быть максимально подготовленной к различным вариантам развития событий и минимизировать риски для компании, её акционеров и кредиторов.
Комментарии к основным статьям финансовой отчетности
Финансовые показатели
По итогам 9 месяцев 2013 года выручка Группы составила 51 697 млн руб., что на 3% ниже результата за аналогичный период 2012 года. Наибольшее влияние на снижение выручки оказало понижение цен на азотные и сложные удобрения, при этом снижение было частично компенсировано ростом объемов продаж продукции на 3% до 4,7 млн тонн.
Средние индикативные цены на основные продукты за девять месяцев 2013 года составили: NPK 16-16-16 – 403 долл. США/т FOB; аммиачная селитра – 292 долл. США/т FOB; карбамид – 337 долл. США/т FOB; КАС – 268 долл. США/т FOB.
По итогам девяти месяцев 2013 года себестоимость проданной продукции и транспортные расходы по сравнению с прошлым годом повысилась на 6% и 7% соответственно. Увеличение было связано с ростом объемов производства и продаж Группы, а также с индексацией тарифов естественных монополий.
Коммерческие, общие и административные расходы снизились на 4% в связи с началом операционной деятельности ЗАО «СЗФК» и внедрением программы сокращения издержек на предприятиях Группы.
Волатильность курса российского рубля по отношению к доллару США в отчетном периоде оказала значительное влияние на финансовые показатели Группы. По итогам отчетного периода зафиксирован убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств Группы в размере 1 427 млн руб. (в том числе нетто убыток в размере 2 669 млн руб., отраженный в составе результатов от финансовой деятельности, и нетто прибыль в размере 1 242 млн руб., отраженная в составе результатов от операционной деятельности) против прибыли в размере 1 378 млн руб. годом ранее.
Указанные курсовые разницы оказали наибольшее влияние на снижение чистой прибыли, которая за отчетный период составила 8 010 млн руб., что на 32% ниже показателя за аналогичный период 2012 года.
Баланс
За отчетный период основные средства Группы выросли на 21%, до 57 949 млн руб. Данный показатель постоянно увеличивается за счет реализации инвестиционной программы Группы. На капитальные вложения в отчетном периоде направлено 10 510 млн руб.
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, по состоянию на 30 сентября 2013 года составили 25 657 млн руб., что на 4% больше, чем на конец 2012 года. В данной статье учтена стоимость пакетов акций ОАО «Уралкалий» и Grupa Azoty, принадлежащих Группе. Рост показателя произошел на фоне увеличения доли владения и роста курса акций Grupa Azoty при том, что стоимость пакета акций ОАО «Уралкалий» в отчетном периоде снизилась вследствие падения котировок.
Запасы Группы на отчетную дату уменьшились на 10%, до 11 669 млн руб., благодаря существенному снижению запасов сырья, материалов и запасных частей, а также готовой продукции. При этом наблюдалось увеличение объема незавершенного производства.
Показатель чистого долга составил 36 689 млн руб. (1 134 млн долл.), что на 12% больше уровня на конец 2012 года. Менеджмент Группы фокусируется на сохранении комфортного уровня долговой нагрузки за счет оптимизации размера капитальных вложений, и мер повышения эффективности операционной и финансовой деятельности.
Тенденции на рынке
В третьем квартале рынок азотных удобрений находился под давлением. Ключевое влияние оказало увеличение предложения со стороны Китая, крупнейшего производителя карбамида с долей рынка 38 % в 2012 году. Начавшийся в июле период низких пошлин на экспорт карбамида из данного региона и снизившаяся вследствие падения цен на уголь себестоимость китайских производителей азотных удобрений способствовали значительному увеличению экспорта карбамида и привели к переизбытку его предложения на мировых рынках. Также не способствовало оптимизму падение цен в калийном и фосфатном сегментах. Стабилизация рынка азотных удобрений произошла в сентябре, когда цены приблизились к уровню себестоимости китайских производителей, а ряд маржинальных производителей, в частности украинских, был вынужден остановить производство. В октябре ожидания окончания периода низких экспортных пошлин в Китае, а также повышение цен на уголь, способствовали восстановлению рынка карбамида. К текущему моменту индикативные цены на данный вид удобрений на базисе FOB Балтика выросли на 30 % к своим сентябрьским минимумам.
Цены на NPK удобрения снижались вследствие турбулентности на рынках базовых удобрений. Однако к настоящему моменту ситуация на данном рынке стабилизировалась, чему способствовали рост цен на азотные удобрения и стабилизация рынка фосфатов.
Мы ожидаем, что приближение весеннего посевного сезона в Северном полушарии будет способствовать повышению активности покупателей и поддержит спрос на минеральные удобрения в первом квартале 2014 года.
